董法 | 拜托了,冰箱

董毅智 2019-12-18

文/董毅智

冰箱界的“小米”是誰?YOU KNOW?

就是國內知名的“銷量很大的小品牌”,中國冰箱出口10連冠的佳績,全球累計銷量超6500萬臺。

奧馬冰箱一直因為其母公司奧馬電器的虧損和債務問題,以及母公司旗下的互聯網金融公司業務投資失利,而被各種負面消息纏身。外界各種不利的評論撲面而來,很多人判斷:奧馬電器互聯網金融業務的失利將極大地拖累奧馬冰箱這個“現金奶牛”。

不過,今天,奧馬電器公告,因國內宏觀經濟形勢、金融政策和金融行業整體環境等方面因素,公司全資子公司中融金經營業績自2018年下半年至今未達預期,為優化公司資產結構及資源配置,降低企業經營風險,提升公司質量及持續經營能力,公司擬將中融金100%股權出售至趙國棟及權益寶,以上股權作價合計人民幣2元。你沒看錯,是的 2 元,傳奇的趙國棟退場,僅價值 2 元。

時鐘回撥到4年前,那個互聯網金融的“激情燃燒的歲月”,2015年,整個A股還在泥潭里掙扎的時候,奧馬電器無異于是一個特別的存在,當年10月底,連續停牌仨月之久的奧馬電器復牌,隨后宣布公司實際控制人變更為中融金(北京)科技有限公司CEO趙國棟。

11月份,奧馬電器又發布公告,以最高6.12億元收購中融金51%股權。

簡單的來說,趙國棟做了一家互聯網金融公司—中融金,通過原實際控制人股權轉讓+現金收購+定向增發方式,再通過股票質押形式,融的資金遠遠超過其獲取成本,這場“收購+反收購”的操作,被媒體形象地形容為“左手倒右手”。有分析認為,趙國棟在這場操作過程中,可能“一分錢都沒花”,相當于空手套白狼,該案例一度被奉為經典,屢屢被“傳頌”。

趙國棟,他曾在2003年創立網銀在線(北京)科技有限公司,這是國內最早一批從事第三方支付業務的企業。2011年,網銀在線獲得央行頒發的首批第三方支付牌照。2012年,網銀在線并入京東,趙國棟就任京東集團副總裁。當成功過一次就免不了有路徑依賴,2015年趙國棟從京東辭職之后再次踏入了金融領域,入股了中融金(北京)科技有限公司。

從離職到不到10月就成功控制一家A股上市公司,70多名員工成為千萬富翁,半年內通過一系列資本運作實現的個人和員工財富暴增的神跡,可謂一戰封神!

彼時,成立還不到一年的中融金成為了奧馬電器“金融科技”業務的開端,也讓趙國棟成功套現了3.63億元。

奧馬電器趕上了“互聯網金融”概念的末班車,復牌后,二級市場也報之以連續八個漲停表示對“冰箱+金融科技”這個神奇組合前景的看好。最高飆升至128.98元,榮升“中國家電第一股”。

(數據來源:Wind)

成也蕭何敗蕭何,做實業的奧馬團隊當年曾效力于冰箱行業老大——科龍電器,在顧雛軍取得科龍電器的控制權之后,科龍電器陷入動蕩。2002年,時任科龍副總裁兼容聲冰箱總經理的蔡拾貳帶領一些骨干員工出走,創立了奧馬電器,專注于冰箱的設計、制造和銷售。當年為了躲避資本亂局避走創業,萬萬沒想到又落入另一互聯網金融亂局。

2015年12月1日,趙國棟將手中3369萬股股票進行了質押,當天收盤價是94.5元,即使按照四折的質押率,也能拿到12.73億元,已經超過了收購奧馬電器的股權轉讓款12.13億元。

在上位實控人和主導收購中融金的過程中,趙國棟長袖善舞,分期支付股權轉讓款、高溢價收購進行套現、打造概念刺激股價上漲然后質押融資,杠桿玩得不亦樂乎,套現數億元現金后,還拿到了一家市值超過200億元的上市公司控制權。

資本玩家控盤后,在金融科技方面動作不斷,先后設立了錢包保險、錢包金證、寧夏小貸、錢包易行、西藏網金等子公司,還參股石嘴山銀行、長治銀行,發起設立消費金融公司,也將中融金剩下49%的股權收入囊中。

金融科技業務包括理財、消費、信貸三大板塊,主要業務包括平臺服務、產品及技術服務、信貸業務、產業投資等。2017年,金融科技板塊取得了7.35億元的營業收入,占比10.56%。

好景不長,隨著P2P平臺的大面積爆雷,2018年8月,中融金的子公司錢包網金(平潭)科技有限公司運營及管理的P2P平臺“錢包金融”發生了兌付危機。

2018年12月14日,因合同糾紛、到期未歸還本金利息等債務問題,奧馬電器子公司被凍結的銀行賬戶共計26個,被凍結金額共計68,963.95萬元,占公司2018年9月末貨幣資金及理財資金余額的比例為21.68%。

2018年10月30日,與中山金控簽訂了意向協議。如果合作能夠推進,奧馬電器將會拿到8.5億元的紓困資金。

2019年1月29日晚,奧馬電器發布了一份2018年度業績預告修正公告。公告顯示,公司預計2018年凈利潤虧損12.4億元至15.8億元,同比大幅下降425.62%-513.62%。

今年9月,以趙國棟為實控人的奧馬電器發布年中財報,以錢包生活為其支付業務主要載體的智能POS業務與貸款業務雙降的同時,與支付機構的合作麻煩仍然在持續。

債務危機也困擾著錢包生活,奧馬電器年中財報中,奧馬電器披露的應收賬款中,錢包生活欠款4655萬元,并且標注了虧損嚴重,收回存在風險的提示。

趙國棟所持股票細數被法院凍結,2019年10月趙國棟名下3094萬股奧馬電器股票被拍賣,該3094萬股奧馬電器股份起拍價為16398.2萬元,合5.3元/股,較10月17日的7.29元/股收盤價的估價折讓約27.3%,依然無人問津。

11月7日,北京市朝陽區人民法院對錢包生活及身為錢包生活主要負責人的趙國棟發布限制消費令。

(公告來源:法院網)

2018年7月,奧馬冰箱的管理團隊曾想收購奧馬電器40%的股權,這個時間正是錢包金融的危機被曝出前夕,此舉頗有要奧馬冰箱脫離上市公司的意圖,至少保全部分資產,但最終未通過股東大會的審議,以失敗告終了。

而因為訴訟等事項,截止2018年12月31日,奧馬電器被銀行凍結的定期存款、其他流動資產等超過了10億元。

這次二元解決實控人問題,奧馬徹底和趙國棟切割,和互聯網金融拜拜。

來來看看冰箱主業,截至2018年9月30日,奧馬冰箱已經實現銷售金額52.6億元,凈利潤為2.71億元今年5月產銷量雙雙破百萬臺,去年奧馬冰箱全年銷量接近900萬臺。今年月銷高峰值超過100萬臺,意味著奧馬冰箱2019年度銷售將大概率實現超過1000萬臺。環顧全球冰箱行業,年度總銷售規模超過千萬臺的目前只有5家,分別是國內的海爾、美的、海信和國外的三星、惠而浦。

一般一般國際第六,就是奧馬。

奧馬的今天,誰的責任,除了互聯網金融行業風險,傳統行業的創始人的迷茫和退縮也那辭其責,從2015年到2019年,創始團隊也瘋狂減持且被深交所關注。

無邊落木蕭蕭下,無盡長江滾滾流,背離商業本源,終將會被懲罰,拜托了,冰箱,好好做個冰箱吧!

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證監會計劃增加第十八屆發審委委員人數,于12月13日晚間公示了23位增補委員候選人名單,其中,來自證監會派出機構的有9名,證券交易所的10名,會計師事務所4名。增補委員候選人名單中,最大的1967年,最小的1982年。董法發現和十七屆發審委委員構成不同,十八屆發審委并沒有來自券商、基金公司、保險資管、高校和資產評估機構的相關人士,相反的,來自證監會派出機構、證券交易所、會計師事務所、律師事務所的專業人士組成了最新的發審委成員。新人新氣象,其實市場最擔心的還是過會率。

看看數據,最近兩個月,IPO發審過會率升高。截至目前,2019年已有147家IPO企業上會(不包括科創板),其中130家過會,16家被否,1家暫緩,通過率為88.43%,遠高于去年同期。上一次IPO被否的案例發生在10月11日,之后上會的40多家企業都獲通過,僅1家暫緩。

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奧馬實控人變更算是完成,2019年以來,150家A股公司公告完成了控制權變更,同比增長幅度超過50%,其中,41家公司的實際控制人由自然人或無實際控制人變更為“國資系”公司,占比達到27.33%。這其中緣由,需細細研究。

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前面有點小沉重,還是看看今天市場有什么新的法規、新的政策、新的意外。

1、中金所發布滬深300股指期權合約及相關業務規則,12月23日起實施。有投資的小段子,說是以前玩現貨的時候,只有下跌才虧錢;后來學會了期貨,上漲和下跌都可能虧錢,甚至爆倉歸零;現在,學會了期權,價格不動也能虧錢。感覺自己真是學到老,虧到老,學的越多,虧的越多。

2、中國平安晚間公告,公司獲悉,金融壹賬通的美國存托股份已獲批準在紐約證券交易所上市,并已于12月13日(紐約時間)開始交易。公司持有金融壹賬通36.6%股權。截至2019年9月末,金融壹賬通擁有超3700家客戶,總資產規模約為81.7億元。金融壹賬通曾于2018年4月完成A輪融資,12家投資者購買了金融壹賬通近1億普通股股份,總價7.5億美元(折合人民幣47.5億元),彼時投后估值達75億美元。12月3日向美國證券交易委員會(SEC)提交的IPO招股書顯示,每股12美元到14美元之間,彼時計劃最高融資5.796億美元,折合人民幣約40億元。12月11日,其一度將發售股數下調為2600萬股(另有290萬股ADS超額配售權),發行定價亦調降為9美元~10美元/ADS,不容易,不容易,也算是流血上市,軟銀在其中也是折了本的,融資規模比預期大幅縮水。而且金融壹賬通仍在虧損中。2017年、2018年和2019年前三季度,金融壹賬通的凈虧損分別為6.07億元、11.90億元與10.49億元;經營虧損分別為8.9億元、11.14億元、11.20億元。

3、據Wind數據統計,截至12月15日,2019年以來已有223只債券違約,其中券商參與主承銷的有177只,總計涉及47家券商或券商子公司。從債券類型來看,上述177只違約債券中,有75只是私募債,數量最多;其次是一般公司債,有57只。從發行人看,有62只違約債券的發行人是上市公司,其余為非上市公司。從發行人企業性質來看,有156家是民營企業。數據說明一切,后續債市走向,空間可以想象。

4、12月15日上午,杭州靈隱寺在其官方微信號發布聲明稱,近日,在一些網絡媒體上發現有借“靈隱寺”的名義,發布“券商基金年終祈福”活動信息。對此,杭州靈隱寺鄭重聲明:“此活動與本寺無任何關系,本寺從未委托或授權任何單位或個人開展與此相關的活動。”15日下午,天風證券也在其官方微信號上發布聲明稱,近日,個別網絡媒體聲稱公司將“年度策略會移步靈隱寺”,此為不實報道經網絡傳播,已造成了不良的社會影響,嚴重損害了公司的名譽。這雙雙辟謠,實屬罕見,其實董法覺得,如果正常的活動也無可厚非,畢竟投資就是一種信仰,只是利用信仰來投資就大大不妥,阿彌陀佛。

5、美國國家公路交通安全管理局的特殊案件調查部門將會介入上周特斯拉撞警車的案件。據悉這是監管機構調查的第12起懷疑由特斯拉自動駕駛程序引起的車禍。2016年以來,由于特斯拉自動駕駛程序事故死亡的人數已經達到3人。數據并不可怕,可怕的是這其中的倫理問題,將人的生命交由程序,人工智能深層的道德審判就即將降臨。

6、西安市擬將購房款交存監管專戶,開發商不得直接收取。12月13日,西安市住建局發布《西安市商品房預售資金監督管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》),《辦法》明確,商品房預售資金實行全額、全程監管,并對用于支付工程建設等費用的預售資金實施重點監管,重點監管資金額度為商品房開發項目達到竣工交付條件,取得《建筑工程竣工驗收備案表》所需工程建設資金總額的1.2倍。購房者的商品房預售資金應全部存入專用監管賬戶,由監管銀行進行監管,開發商不得直接收取或另設賬戶收存購房人的購房款。《辦法》中明確,房地產開發企業未按規定收取、使用商品房預售資金的,由住建部門嚴肅查處,責令限期整改,暫停網簽銷售及監管資金撥付,并將其違規行為記入企業誠信檔案。董看來,這才是地產行業的絕情殺,僅僅比取消預售制輕微一點點,這是要了卿卿的命啊。

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  • 董毅智
    專業互聯網律師 投資金融律師 致力于為企業及創業者提供精準實時的一流法律服務 多維的法律分析 權威的法律解決方案。
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